Деривативы – разбираем на пальцах

Торговля деривативами обеспечивает финансовое благополучие и стабильный доход в современных условиях. Мировые рынки непрерывно развиваются, подвержены изменениям. Это создает условия для все более широкого использования деривативов. Объемы связанных с ними операций постоянно увеличиваются и достигли невероятно больших масштабов.

Деривативами принято называть производные финансовых инструментов от других менее сложных инструментов. Среди последних могут быть облигации, реальные товары, валюта.

Для валютных трейдеров деривативы весьма актуальны. Для них интерес представляют фьючерсы и опционы.

Термин дериватив легко перевести. Он означает производную, вторичную ценную бумагу. В современном представлении под деривативом понимают производную, вторичную ценную бумагу второго и даже третьего порядка, выпущенную на действующий актив.

Это означает, что дериватив является финансовым инструментом, стоимость которого и условия применения полностью определяются другим активом, служащим для дереватива базовым инструментом.

Их специфика и виды

Для любого дериватива характерны определенные качества. Этот актив является срочным, он ориентирован на получение прибыли. Кроме того, для него характерна контрактность.

Срочность дериватива означает, что актив утрачивает действие по истечении некоторого периода. Дериватив приобретается с целью получения прибыли при изменении его стоимости, для чего он и покупается.

Зависимость от определенных договоров для дериватива очевидна, что означает его контрактность. 

Самыми известными такими инструментами являются свопы, фьючерсы и опционы.

Как оказалось, дефолтные свопы начала 2000 годов  и весь рынок деривативов с нерегулируемым развитием стал причиной глубокого финансового кризиса. Это потребовало пересмотра основ финансовой деятельности и ревизию условий выпуска деривативов и торговли этими активами.

В настоящее время торговля деривативами ведется активно. Этот инструмент позволяет получить прогнозируемый доход при росте цен на дериватив, что лежит в основе договоренностей. Другим способом получения дохода является хеджирование рисков, связанных с существованием дериватива.

При приобретении дериватива покупается не актив непосредственно (нефть, зерно, золото, валюта), а обязательство на их покупку и поставки по обусловленной стоимости на определенный срок. Это позволяет вести спекулятивные торги. Причем, при этом не приходится заботиться о расходах на транспортировку и хранение актива или ценностей.

Классификация деривативов

Деривативы бывают биржевыми и внебиржевыми, но эти два вида постепенно сближаются, создавая гибридные виды инструментов, имеющих признаки одного или другого вида. В качестве базиса дереватива выступает стоимость обычного продукта, который имеет определенную цену.

Еще одним важным критерием в классификации деривативов является присутствие срочной составляющей. Срочные контракты могут быть разделены на поставочные и расчетные.

Важным количественным показателем, характеризующим обстановку на мировом и национальном рынках, является торговый объем. Торговый объем выражен в натуральных единицах, представляет собой важный показатель торговых процессов.

Львиная доля для всех существующих деривативов на рынке приходится на фьючерсы валют и их свопы. Обычно это деривативы с коротким сроком действия, но бывают и длительные, например, свопы, фьючерсы и опционы. Они выражаются в процентах, которые определяются контрактами по обмену ценных бумаг.

Можно обозначить 3 основных разновидности деривативов.

Фьючерсы означают гарантированное будущее. Определенность и гарантированность получается при следовании установленным двумя сторонами договоренностям. Это стандартное положение вещей. Фьючерсные рынки всегда являются биржевыми. Они очень формализованы и вполне предсказуемы.

Опционы

Другой важный вид деривативов – опционы. Это понятие означает в переводе свободный выбор. Опцион представляет собой производную от ценных бумаг – опционных контрактов. Он обеспечивает право на приобретение определенной величины некоторого актива. Но он не предусматривает обязанности делать это. Приобретаться может валюта, ценные бумаги. Он обладает определенной стоимостью в определенный отрезок времени.

Трейдер всегда может свободно определиться с исполнением контакта или его неисполнением. В любой ситуации не исключены потери, связанные со стоимостью актива и необходимостью уплаты процентов. Для опционов это обязательно, проценты в них выплачиваются в любой ситуации. Во фьючерсах нет необходимости платить проценты.

Опционы могут быть очень полезны. Они усиливают заинтересованность, позволяют предупреждать неприятные ситуации. Например, на совершение сделки не требуется вся сумма немедленно, следует только заплатить проценты.

Свопы

Распространенной разновидностью деривативов являются свопы. Своп означает буквально хлопок. Он служит символом согласия при заключении сделки.

Предметом обмена в этом варианте являются отнюдь не активы, а денежные потоки. Для валютных свопов поток денег связан со стоимостью валюты. Эти виды сделок не предполагают обмен средствами между сторонами. Суммы применяются только в расчетах.

Сделки свопирования бывают полезны для изменения структуры актива.

Своп представляет собой соглашение по обмену процентными платежами на определенную сумму. По факту соглашение означает, что к определенной дате одна сторона передаст другой некоторый процент. Процентный своп позволяет использовать возможности арбитража между рынком облигаций по твердым процентам и рынком краткосрочного кредитования.

Деривативы стали важной составляющей современного рынка. Они приносят стабильную прибыль. Использование деривативов сокращает риски, ограничивает их и разделяет. Деривативы стали определенной формой страховки. 

- 2552903