Процентный своп IRS

Свопы имеют самый большой финансовый внебиржевой производный рынок. Поэтому полезно узнатьо них подробнее. Большинство (если не все) крупных финансовых институтов инвестируют в свопы. Рынок свопов является наиболее ликвидным рынком. Свопы позволяют сторонам обмениваться потоком платежей за определенный период времени. Ставки свопов становятся базовыми процентными ставками. Аббревиатура IRS присуща процентному свопу. Процентный своп irs - это форвардный контракт, в котором один поток будущих процентных платежей обменивается на другой на основе определенной основной суммы.

Почему идет торговля свопами?

Трейдеры торгуют свопами на:

• Преобразование кредита с плавающей ставкой в кредит с фиксированной ставкой.
• Преобразование активов, которые получают фиксированную процентную ставку, чтобы актив зарабатывал на плавающей процентной ставке.
• Компании могут выйти на рынок, на котором они имеют сравнительное преимущество, например, компания с сравнительным преимуществом на рынках с плавающей ставкой может заключить своп и получить плавающую ставку.

Пояснение процентных свопов

Процентный своп (IRS) является разновидностью свопа и, следовательно, относится к классу деривативов.

Его цена определяется рыночными процентными ставками. Процентный своп irs - это финансовое соглашение между сторонами об обмене фиксированными или плавающими платежами за определенный период времени. Vanilla IRS - это соглашение, по которому две стороны обмениваются денежными потоками в будущем, а платежи привязаны к рыночным процентным ставкам. Кроме того, платежи периодически обмениваются.

Есть несколько различных типов с IRS: начиная от простых и до LIBOR в налоговой задолженности.

Рассмотрим наиболее распространенные IRS: Vanilla IRS. Обычный Vanilla IRS также известен, как фиксированный для Float IRS или par swap.

В ванильном IRS:

• 1 сторона обязуется выплачивать процент условной ставки по фиксированной ставке, а другая сторона обязуется выплачивать процент условной ставки, индексированной по плавающей ставке.
• Фиксированная ставка определяется в самом начале, и это цена, которую сторона платит, чтобы инициировать контракт по плавающей ставке.
• Плавающий курс, с другой стороны, меняется своевременно. Платежи по фиксированной и плавающей ставкам - это две ветви IRS.

Ценообразование своп IRS

Существует две общие стратегии ценообразования свопа: налоговая служба может рассматриваться как:

1. Серию соглашений о будущей процентной ставке (БПС).
2. Две облигации.

Поэтому понимание того, как оценить облигацию и соглашение о форвардной ставке, может помочь понять, как оценить своп. Стоит отметить, что своп-денежные потоки обмениваются на несколько будущих дат, в отличие от форвардного контракта.

Цена своп irs, как двух облигаций: своп с фиксированным плавающим купоном - это портфель из двух облигаций, поскольку он имеет эквивалентные денежные потоки, как облигация с фиксированным купоном, так и облигация с плавающим купоном. Приведенная стоимость денежных потоков по фиксированным и плавающим облигациям затем вычитается для расчета цены свопа.

Если оценивать процентный своп irs, как последовательность форвардных контрактов,  то применяется формула:

Сумма всех форвардных контрактов с непрерывным компаундированием, где каждый контракт оценивается как:

[Условный срок погашения x (форвардная ставка для платежа-фиксированная ставка)]/(1 + спотовая ставка для платежа)^номер платежа.

Если мы хотим использовать непрерывное дисконтирование, то формула:

[Условный срок погашения x (форвардная ставка для платежа-фиксированная ставка)] * экспоненциальный ^ (- спотовая ставка для платежа * номер платежа)

Свопы имеют самый большой финансовый рынок деривативов по условным значениям, и почти все финансовые учреждения торгуют свопами. Поэтому это выгодно.

- 2711411