Форвардный контракт

 Форвардный контракт – контракт на поставку актива/товара, которая произойдет в будущем. Все условия соглашения – и в этом форвардная сделка напоминает фьючерсную, - оговариваются документально и не подлежат изменению. К таким условиям дата выполнения поставки товара/актива, его стоимость, объемы и т.д. Форвардные сделки имеют много общих черт с фьючерсами, поскольку также относятся к срочным.

В качестве актива может выступать нефть, драгоценные металлы, индексы и др., словом – что угодно.

При заключении форварда не требуется никаких дополнительных соглашений; соглашение может «поменять» одну из сторон, то есть его можно продать – в нем обычно имеется условие, оговаривающее этот нюанс.

Разница же между фьючерсом и форвардом заключается в том, что последний является внебиржевым. Его целью обычно является РЕАЛЬНОЕ приобретение/продажа товара, а страховка от изменения цены в худшую сторону является «приятным бонусом».

«Товаром» такого контракта может являться и валюта (такие договора заключаются между банками и их клиентами).

Ликвидировать свою позицию по форвардному контракту стороны в одиночном порядке не могут.

Еще одним отличием от фьючерсного контракта является списание маржи: если при фьючерсном вариационная маржа начисляется или списывается каждый день с момента заключения контракта и до момента окончания срока его действия, то при форвардном она либо списывается один раз (если он расчетный), либо не списывается вообще (если он поставочный).

Как он выполняется?

Выполнение форвардной сделки должно завершиться поставкой товара/актива в заранее оговоренный и указанный в соглашении срок.

Условия соглашения – цена товара, объем, дата поставки, - определяются при подписании договора. Поэтому цена товара, указанная в договоре, может весьма существенно отличаться от  цены этого же товара по кассовым сделкам.

«Форварды» бывают:

·         поставочные – товар действительно поставляется; один участник сделки перечисляет второму сумму, оговоренную заранее, или разницу между суммами;

·         беспоставочные – поставка не выполняется, выплачивается разница в суммах:  той, что указана в контракте, и той, что имеется на данный момент. То есть, например, если товаром являлась валюта, которая покупалась за другую валюту, то на самом деле покупатель может просто выплатить разницу между итоговой суммой на момент заключения договора и итоговой суммой на сегодняшний момент; выплачивать ВСЮ сумму контракта и получать вместо нее другую сумму является просто бессмысленным.

Следует обратить внимание на еще один нюанс, отличающий форвард от фьючерса: это – отсутствие «страхования». Одна из сторон запросто может нарушить свои обязательства перед другой, если это (с учетом выплаты штрафа) окажется более выгодным с экономической точки зрения. Поэтому заключать форвардные соглашения лучше с компаниями, доказавшими как свою платежеспособность, так и добросовестность выполнения всех заключенных сделок. 

Форвардная цена

Внесенная в договор цена (соответственно - та, по которой товар поставляется) – это цена поставки. За все время, пока форвардный контракт длится, она не изменяется.

Если спустя какое-то время на тот же самый товар (актив) будет заключен новый договор – в нем может быть указана совсем другая цена поставки. То есть форвардная цена – это цена, установленная договором в данный конкретный момент.

- 2691432