Процентная ставка ФРС США – причины снижения и следствия

Федеральная резервная Система США является важным институтом. Она выполняет функции, которые в других странах присущи Центральному банку страны. 

ФРС действует на основании закона, принятого в 1913 году. Ее предшественниками были некоторые частные банки, которые пытались контролировать финансовую систему Соединенных Штатов, обеспечивая ее эффективность.

Но только с созданием централизованной организации появилась возможность противодействовать финансовым кризисам и другим негативным явлениям в экономике.

Подробнее о ФРС США читайте в этой статье нашего сайта.

Сегодня ФРС уверенно руководит экономической ситуацией в США. Но серьезные обстоятельства последних недель марта 2020 года заставляют задуматься о том, что не только деньги решают судьбы стран и народов.

Пандемия коронавируса, падение цены на нефть – что делает ФРС?

Невероятная по масштабам пандемия нового вируса, существенное снижение уровня потребления, нефтяные колебания рынка, падение курсов валют.

Особенностью ФРС является построение организации на частном капитале. В других странах Центральный банк строится на государственных средствах.

Акции же ФРС может приобрести любое финансовое объединение, которое соответствует определенным требованиям. Это позволяет рассчитывать на доход и даже предоставляет право голоса при избрании управляющих ФРС.

Очередным важным решением ФРС в связи с нарастающим глобальным кризисом и общей ситуацией в мире стало решение о беспрецедентном снижении процентной ставки. Оно было принято на экстренном заседании. Ставка по фондам была установлена 0 (нуль), о чем регулятор сообщил широкой общественности.

Резервная система приняла решение на удержании ставки на нулевом уровне столько времени, сколько потребуется для экономики, чтобы перенести последние негативные события, чтобы обеспечить высокую занятость в стране и стабильность цен.

ФРС было объявлено, что принимаются экстренные и эффективные меры, которые будут способствовать противодействию последних событий и их негативных факторов на экономику в США.

Президент Дональд Трамп с энтузиазмом воспринял эти меры ФРС и похвалил ее руководителей, как людей, пекущихся о благе своих сограждан.

ФРС намерена существенно увеличить закупку государственных облигаций и закупить их на полмиллиарда долларов. Более того, увеличивается портфель облигаций по ипотеке на существенную сумму.

Существенно увеличивается портфель казначейских облигаций ФРС. Приобретение ценных бумаг помогает снизить процентную ставку и произвести количественное смягчение, которое доказало свою эффективность во время кризиса 2008 года.  Все эти меры дают возможность расширить кредитование.

Еще одной неотложной мерой стало изменение условий кредитования, что полностью соответствует ситуации предыдущих кризисов. Ставки по кредитам существенно снижаются для банков, создается так называемое дисконтное окно.

Что такое дисконтное окно?

Дисконтное окно является давно опробованным инструментом ФРС. Оно использовалось практически с самого начала существования этого института в США. Но в последнее время к нему прибегали крайне редко.

Ставка по окну немного превышала до недавнего времени ключевую ставку. Превышение на 0.5 пункт делало экстренное заимствование практически невозможным, поскольку ключевая ставка была 2, 5 %.

Это означает, что банкам намного выгоднее занимать на рынке банковских резервов, где ставка оказывается существенно ниже. Но принятые решения практически уравняли ставки, что облегчает экстренное кредитование. ФРС увидела запрос на такие меры и уверенно их одобрило на своем внеочередном заседании.

Снижение резервных требований к банкам

Еще одной важной мерой стабилизации ситуации стало снижение резервных требований к банковским учреждениям по всей стране. Это означает, что средства, которые банк обязан хранить в резерве, можно сократить практически до нулевого уровня. Теперь кредитование стало проще и легче для домохозяйств и бизнеса.

Предварительно ФРС достигло договоренностей с национальными банками ряда развитых стран об усовершенствовании долларовых своп линий. Это повышает ликвидность американской валюты, обеспечивает более устойчивую финансовую обстановку.

Прогнозы – что будет дальше?

Вместе с тем, ситуация с коронавирусом выходит из-под контроля. Европа явно не справилась с противодействием этому вызову. Эпидемия разрастается, пик заболеваемости еще не достигнут. У многих экспертов сложилось очень пессимистическое мнение относительно развития ситуации.

Переломить обстановку в настоящий момент не получается. Объективные трудности, необходимость карантинных мероприятий оставляют без работы миллионы людей. Когда наступит улучшение, прогнозировать берутся не многие, но все надеются на благополучный исход.

Вполне может быть, что ФРС США обеспечит определенные послабления для компаний и домовладений и в дальнейшем.

- 2550665