Волатильность нефти - что это, от чего зависит

Не только людей подкосил COVID-19. На рынке и бирже также лихорадка от пандемии: цены на активы прыгают, ситуация становится всё более непредсказуемой и слабо прогнозированной. Нефть, как один из ключевых активов и влиятельных факторов, заслуживает отдельного внимания. Её волатильность тревожит многих торгующих трейдеров.

Чтобы разобраться, для начала определимся, что значит волатильность и почему она важна.

Что такое волатильность?

Есть актив, цена на который меняется под влиянием внешних факторов и общих тенденций на рынке. Была замечена особенность: есть некий диапазон, в рамках которого она растет или снижается. Этот диапазон и назвали волатильностью.

Она измеряется в процентах. К примеру, если текущая волатильность – 10 %, а цена на нефть – 80 $, то в следующем году трейдеры ожидают изменение цены на 10 % в любом направлении. То есть, цена будет колебаться от 72 до 88 долларов.

На этом трейдеры и зарабатывают, прогнозируя, пойдет цена на возрастание или начнет снижаться.

Есть также историческая волатильность. Это стандартное отклонение цены, некий усредненный показатель на основе исторических данных. Он также помогает делать прогнозы. Если текущая волатильность больше исторической, то её рост продолжится. Если меньше, в будущем она будет понижаться.

От чего зависит волатильность цен на нефть?

Как уже было сказано, на волатильность любого актива влияют определенные факторы.

Рынок нефти определяют следующие факторы.

Политическая ситуация в отдельно взятой стране

Вооруженные конфликты, революции, смена власти, реформы, курс внешней политики. Также даже если в вашей стране всё спокойно, на цену может влиять обстановка в стране-производителе нефти.

Геополитическая обстановка

Мировой рынок зависит от каждой страны, что происходит на одном конце света, влияет на страны в другом полушарии. И если одна из стран желает контролировать запасы нефти, это может привести к вполне серьезным международным конфликтам.

Технический уровень

Речь о производственных мощностях и продуктивности нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) отдельно взятой страны. Саудовская Аравия – единственная, кто имеет достаточный уровень. США и Европа проигрывают в этой гонке за счет устаревшего оборудования, которое нуждается в обновлении.

Экономика

Первое – темпы экономического роста страны и мира в целом. Содружество ОПЕК+ контролирует и корректирует рыночные предложения, чтобы все имели равные возможности, независимо от уровня экономики отдельных государств. Но это не всегда эффективно.

Активное развитие транспортной промышленности за счет глобализации – второй фактор. Ведь 90 % транспорта на сегодняшний день нуждаются в нефтепродуктах.

Спекулянты

Определенное их количество даже «оздоровляет» рынок, но есть критическое значение. Если их количество перевалит за эту отметку, произойдет дестабилизация рыночной системы и волатильность резко возрастет.

Как меняется волатильность нефти сейчас и какие перспективы?

Волатильность рынка нефти сегодня стала непредсказуемой под влиянием всемирной пандемии. Эта лихорадка началась еще в 2019 году и достигла своего пика в апреле 2020 года (смотрите графики ниже).

Что говорят эксперты?

Эксперты выделяют 6 основных факторов, которые влияют на динамику современного рынка нефти:

1. Темпы роста спроса на нефть после карантина довольно низкие. Спрос в 2020 году упал на 30 миллионов баррелей в сутки, а успел вырасти всего на 10 миллионов баррелей. Скорого восстановления не предвидится.
2. В США низкий спрос на бензин. Говорят о достижении 20-летнего минимума.
3. Низкая загрузка НПЗ США – всего на 77 %.
4. Сокращение нефтедобычи в США. Так как спрос снижен и мощности НПЗ неполные, хранилища уже почти заполнены. Нужен экспорт.
5. ОПЕК+ планирует наращивать добычу нефти, но спрос все еще низкий. Это должно привести к снижению цен.
6. Окружной суд США закрыл крупный нефтепровод. Компания будет обжаловать решение в Верховном Суде. Но если закрытие подтвердится, это приведет к снижению нефтедобычи в округе Колумбия.

Если кратко, то увеличение запасов нефти США при низком спросе ведет к снижению цен на нефть. Совсем недавно цена с 75 $ за баррель Brent упала до 70 $. Также вносит коррективы повышение заболеваемости новым штаммом коронавируса в США, Японии и Китае. Однако, обострение ситуации на Ближнем Востоке повлияло в противоположном направлении, и цена поднялась на пару долларов.

В целом, ожидается дальнейшее повышение стоимости нефти. Но ситуация остается нестабильной, поэтому и волатильность данного актива переменчива.

Изучите в тему: особенности цен торговли нефтью на форекс.

Подведем итоги

Волатильность нефти – это показатель того, насколько цена будет расти или понижаться. Некий диапазон прогнозируемых изменений. Из-за дестабилизации мирового рынка в 2020 году наблюдались пиковые значения волатильности. Сейчас ситуация вновь начинает обостряться из-за ряда факторов, связанных с США, а также очередным повышением уровня заболеваемости коронавирусом.

Трейдерам остается тщательно следить за происходящим в мире и включить профессиональные навыки на полную мощность.

- 2709282