Торговля нефтью на шанхайской бирже – в чем особенности?

По мнению многих экспертов в области экономического прогнозирования в Китае и Индии до 2030 года спрос на нефть будет только повышаться. Это и неудивительно, показатель роста экономик этих стран самый большой, а КНР занял первое место по потреблению нефти, и является самым большим её импортёром. С учётом этих факторов торговля нефтью на Шанхайской бирже имеет важное значение для стабильного развития Китая.

Важные особенности

Торговля нефтью за юани на Шанхайской бирже – неотъемлемая часть проекта «Один пояс, один путь». Весной 2018 года Китай начал торговать нефтефьючерсами за юани. Новый фьючерс получил аббревиатуру INE.

Китайские экономисты прогнозируют уровень популярности наравне с WTI и Brent.

С учётом нарастающих торговых войн между Китаем и Соединёнными Штатами Америки торговля нефтью за юани – это, без сомнения, удар по доллару США, при условии, что INE будет также популярен, как и фьючерсы мирового значения WTI и Brent.

Нефтеюани смогли бы вывести юани на существенно новый уровень. Именно продажа нефти на мировых биржах в долларах США делает доллар ведущей мировой резервной валютой.

В 1993 году Китай пытался перейти на юани в торговле нефтью, но данная инициатива потерпела фиаско из-за слабости юаня и нестабильности сырьевых рынков. Но экономика Китая сегодня не идёт ни в какое сравнение с 1993 годом.

Торговля нефтью на шанхайской бирже, осуществляемая на фьючерсах INE, даст возможность трейдерам использовать хеджирование, где любые процессы волатильности можно использовать себе во благо. При большом количестве трейдеров, использующих хеджирование, колебания цены будут существенно снижаться.

В появлении нового полюса образования цен на нефть заинтересованы страны Брикс, имеющие большое влияние на изменение стоимости нефти. Главными поставщиками нефти в Китай являются Саудовская Аравия и Россия, введение торговли нефтью юанями – более прибыльное предложение, потому что юань полностью обеспечен золотом.

Саудовская Аравия, благодаря низкой себестоимости, большим объёмам и высоком качестве нефти, существенно влияет на её цену, но является главным союзником Соединённых Штатов.

Влияние Саудовской Аравии настолько велико, что может без серьёзных для себя экономических и политических проблем организовать нефтяной мировой кризис.

Укрепление юаня имеет и свои недостатки. Китайская экономика получила такое стремительное развитие за счёт снижения курса юаня для лучших условий экспорта своих товаров. Какую стратегию выберет Китай, пока неизвестно. Развитие новых финансовых инструментов, таких как нефтяные фьючерсы за юани, не всегда может привести к усилению китайской экономики. Главные финансовые гиганты находятся в США, всё, что происходит там, уже потом отражается во всём мире. Чрезмерная вовлеченность в финансовые механизмы во время кризисов несёт в себе дополнительные риски и издержки.

Выводы

Разговоры о замене доллара в расчётах ведутся уже ни один десяток лет, но доля американской валюты остаётся доминирующей.

Вниманию торговли нефти за юани уделяют неоправданно повышенное внимание. Для укрепления статуса нефтяного фьючерса INE необходимо время, и в ближайшее время существенных изменений в этом плане не произойдёт. Китай хочет стать глобальным игроком, сохранив статус глобального экспортёра товаров. До сих пор не ясно, что выберет Китай. В любом случае придётся чем-то жертвовать.

На фоне нарастающих санкционных войн, всё может существенно измениться, и Китай просто не захочет финансировать и поддерживать доллар. Но у США много рычагов для влияния на Китай, возможно КНР откажется от открытого противостояния.

- 2552414