Своп длинных и коротких позиций – важные детали

Для процентных свопов существует длинная и короткая позиция:

• Плательщик фиксированной ставки (или получатель плавающей ставки) часто упоминается как купивший своп или имеющий длинную позицию.
• Плательщик с плавающей ставкой (или получатель фиксированной ставки) называется продавшим своп и находящимся в короткой позиции.

Валютный своп, в отличие от процентных свопов, обычно предполагает обмен основного долга и процентов в одной валюте на то же самое в другой валюте. В валютных свопах также есть длинные и короткие позиции.

Например: одна сторона получала доллары США и выплачивала денежные потоки в евро, то данная сторона - это длинная позиция, а евро короткая.

Позиции при торговле активами

Длинные и короткие позиции инвестор занимает при торгах активами. Длинная позиция предполагает покупку актива, короткая - продажу актива. Данные позиции в дополнение еще и усугубляются двумя видами опционов. Также инвестор вправе производить комбинирование позиций при сложных торговых стратегиях.

Вuy - длинная позиция (ДП) для инвестора предполагает поднятие цены. Именно от этого и будет ему доход. Так приобретение акций - это и есть длинная позиция, в которой инвестор приобретает колл опцион. Такой колл в выигрыше от повышения цены на базовый актив. ДП пут рассматривает приобретение пут опциона. Сам опцион пут поднимается в цене, в то время когда БА теряет в цене. То есть длинный пут повышается в стоимости при снижении БА.

Противоположностью длинной позиции выступает короткая позиция (КП). В такой позиции инвестор предполагает понижение стоимости ценных бумаг и при этом надеется на получение прибыли. Войти в КП труднее, чем в ситуации с приобретением актива.

Прибыль возможно получить при одалживании какого-то числа акций фирмы у брокера на бирже, а затем произвести их продажу по нынешней рыночной стоимости. Потом инвестор будет находиться в открытой позиции на то же число акций у брокера, и она предполагает впоследствии закрыться.

При падении стоимости инвестору предоставляется возможность приобретения того же числа акций за уменьшенную стоимость, чем он продавал это же число акций перед данным днем. Разница и будет доходом инвестора. Этот простой процесс иногда вызывает у инвесторов трудности, поэтому сначала надо разобраться с принципом.

Пример

Допустим, что акция "А" на данный момент стоит 100 долларов за единицу. Предполагается, что цены на акции упадут, поэтому продается короткая позиция, при этом получится доход от понижения стоимости.

Такая короткая позиция в работе выглядит таким образом:

• Вносится маржинальный вклад в виде залога для определенной фирмы для того, чтобы вы получили 50 акций, которые уже у них в собственности.
• В то время когда вам дается брокером 50 акций, совершаете их продажу по нынешней текущей цене 100 долларов за одну акцию.
• Сейчас у вас нет акций, но на счете лежит 5000 долларов, которые образовались от продажи 50 акций (100 долларов*50акций = 5000$). Это и есть короткая акция, так как вы все еще должны возместить брокеру 50 акций.
• Сейчас стоимость акций начинает снижаться и через неделю их стоимость стала 80 долларов за единицу. Вы начинаете закрытие короткой позиции на продажу.
• вы приобретаете 50 акций за 4000 долларов (50акций*80$=4000$). Производится возврат брокеру 50 акций. При данном погашении, вы не на короткой позиции.
• Доход от данной ситуации получается: получено 5000$ - 4000$ = 1000$.

Такие короткие позиции от процедур с акциями может проделывать лишь аккредитованные инвесторы, так как такие продажи предполагают высокую степень доверия между брокером и инвестором. 

- 2700203