Процентная ставка по федеральным фондам – важные особенности

На рынке форекс есть много различных инструментов, на основании которых трейдеры делают прогнозы относительно дальнейшего движения курсов валют. Одним из базовых основополагающих понятий, к которому внимательно присматриваются трейдеры и инвесторы по всему миру, является процентная ставка по федеральным фондам.

Что это такое?

Разберемся, что же это за показатель, за которым следит практически весь мир. Ставка по федеральным фондам представляет собой процентную ставку, по которой американские банки (входящие в Федеральную резервную систему или ФРС) предоставляют друг другу взаймы свои избыточные резервы.

Как правило, эти кредиты очень краткосрочные и предоставляются на 1 день (так называемые «овернайт»).

Отметим, что это не ставка рефинансирования (их часто путают), которая представляет собой ставку (годовой процент), по которым краткосрочные кредиты банкам предоставляют центральные банки различных стран (к примеру, та же самая Федеральная резервная система).

Как это работает?

Рассмотрим пример Соединенных Штатов. Здесь местные банки обязаны иметь 10 % общего объема своих финансов (хранящихся на счетах или же вкладах) в виде резерва «на случай кризиса» в ФРС. Если размер данного резерва падает ниже требуемого, то банк может взять взаймы недостающие средства у другого банка, у которого наблюдается избыток резервов.

Средневзвешенную ставку по всем подобным договорам займов между всеми банками называют «эффективной ставкой по федеральным фондам». Также есть такое понятие, как «целевая ставка», и именно ее устанавливает ФРС, а если быть точнее, специальное учреждение в нем (Федеральный комитет по операциям на открытом рынке,  или сокращенно FOMC).

Чтобы добиться своего целевого показателя, Комитет производит определенные операции. К примеру, если ФРС хочет снизить целевую процентную ставку, то начинает активно скупать государственные облигации, тем самым увеличивая количество денег в обороте. А когда ставку нужно понизить, то ФРС продает гособлигации, тем самым «выводя» из оборота деньги.

Как часто устанавливается процентная ставка?

FOMC США проводит 8 заседаний в год (в среднем, каждые 5-8 недель). На каждом заседании проводится голосование среди членов Комитета относительно того, что нужно делать со ставкой (поднять, снизить или оставить неизменной).

Каково влияние на трейдинг и экономику

Как несложно догадаться, высокие процентные ставки приводят к снижению потребительского кредитования, а также к росту сбережений. Это вызывает замедление роста экономики страны.

При высоких ставках начинает расти доходность долговых инструментов (тех же облигаций), что неизбежно приводит к оттоку капитала с фондовых рынков в долговые инструменты. И наоборот, низкие процентные ставки стимулируют рост экономики страны. Но это чревато инфляцией.

Что касается курса валют, то есть 2 варианта развития ситуации:

1. Если в экономике наблюдается спад и рецессия, снижение процентной ставки приведет к росту курса национальной валюты.
2. Если же в экономике происходит ее расцвет или восстановление после рецессии, то к росту курса валюты приведет поднятие процентной ставки.

- 2552393