Отрицательная цена на нефть – почему и сто делать?

20 апреля 2020 года произошел резкий спад цены на популярную американскую нефтяную марку WTI. Однако, как считают большинство экспертов – это временно и рынок в скором времени сможет стабилизироваться. Также, за спадом цены на американскую продукцию, произошел спад цены российской нефти – она также стала отрицательной.

В чем причины падения?

Причины падения стоит рассматривать с некоторыми оговорками. Во-первых, цена стала падать не на всю нефтяную продукцию, это зацепило только West Texas Intermediate, Urals и Brent. Также были снижены и фьючерсы с торговлей на NYMEX и тикером CL. CL – это один из торговых спекулятивных инструментов, с помощью которых можно рассчитать наиболее выгодный курс на конкретный период времени. Какие же последствия ждут нефтяные компании из-за отрицательной цены?

Что означает отрицательная цена на нефть?

Одним из важных вопросов является, что такое отрицательная цена на нефть. Исходя из экономической теории в моменты мирового кризиса происходит снижение затрат, вызванные снижением производства, однако при этом постоянные затраты сохраняют прежний уровень. Некоторые нефтяные компании посчитали, что выгоднее сбыть нефть по любой стоимости, нежели остановить выработку и законсервировать источники, несмотря на отрицательную цену.

На фьючерсах (изучите, что это такое) отрицательная цена означает процесс, когда продавец доплачивает покупателю, за то, что тот приобретет дополнительно необработанную нефть и загрузит ее в свои специальные хранилища.

20 апреля считается «черным днем» для нефтяного рынка, поскольку спрос и предложение не находились на одном уровне, а это значит, что в мире не хватает мест хранения, которые могли бы сбалансировать разрыв между этими двумя силами. Время от времени такие ситуации происходят, и продавцы решают возникшие проблемы альтернативными способами.

Как появилась отрицательная цена на нефть?

Для того чтобы понять, что будет происходить на нефтяном рынке в дальнейшем, нужно разобраться, почему цена отрицательная и что этому способствовало.

Существует вполне логичная цепочка закономерностей, которая привела к такому резкому спаду цены

Из-за распространения коронавирусной инфекции большинство стран закрыло свои границы, что остановило международное сообщение практически всех транспортных средств. Снизилось количество перелетов, оказались закрытыми железнодорожные пути, снизилось количество транспортных перевозок. Такое сокращение транспортного сообщения значительно снизило спрос на нефтяную продукцию: бензин, керосин, дизельное топливо, что поспособствовало снижению спроса на нефть, из которой изготавливают эту продукцию. Из-за этого сильно нарушился баланс между спросом и предложением.

Нефть взвешивают на специальных тарах для реализации, однако из-за упадка спроса тары не требуются, а новую выработку первичного сырья необходимо где-то хранить.

Нефть реализовывается через фьючерсы – специальный инвестиционный инструмент, благодаря которому между сторонами (продавцом и покупателем) происходит соглашение о продаже и поставке продукции в определенный срок.

Изучите подробно, что такое фьючерс.

При наступлении оговоренной заранее даты, покупатель обязуется нефть принять, взвесив тарой и погрузив в свои хранилища. Однако из-за того же количества выработки и отсутствия спроса, на сегодняшний день практически  все места оказались забитыми под завязку. Поэтому продавцы перестали включать в оплату за нефть стоимость за хранение. На этом этапе цена за хранение нефти увеличивается, поскольку растет и спрос, а само предложение не меняется.

Многие эксперты пытаются понять, к чему приведет отрицательная цена на нефть. Помимо падения спроса на топливо для транспортных перевозок, снизился спрос на нефть в связи с потеплением, то есть с отключением отопления произошло снижение спроса на энергетические потребности. Некоторые страны пытались добиться снижения выработки нефти, однако их попытки не увенчались успехом. Россия покинула ОПЕК, а Саудовская Аравия наоборот увеличила добычу нефти. За ее примером последовали и другие страны, которые надеются продать большое количество нефти при небольшом поднятии цены и заработать на этом.

Одним из вариантов решения проблемы является либо переработка сырья, либо сбережение, в ожидании увеличения спроса в ближайшем будущем.

В реальности же объем переработанной продукции снижается уже вторую неделю, а запасы увеличились в объеме до 20 миллионов баррелей, что значительно превысило все ожидания специалистов в несколько раз.

Стоит помнить, что при покупке контракта, нефть необходимо куда-то загружать, а по факту мест нет.

Ситуация с «путешествующими» танкерами

Еще одним негативным фактором является «путешествие» танкеров, в которых суммарно катаются по морю от Сингапура до Нью-Йорка примерно 160 миллионов баррелей, поскольку нет места выгрузки, и большинство портов просто не принимают суда из-за риска заражения коронавирусом.

Каким будет дальнейшее развитие ситуации?

Как считает большинство экспертов, отрицательная цена на нефть продлится недолго –на время, пока не снимут карантинные меры по всему миру и рынок не стабилизируется.

Развитие ситуации имеет несколько факторов, к которым можно отнести ограничение выработки продукта, продление карантина в связи с коронавирусом, а вместе с ним и кризиса, увеличение активности в сфере мировой экономики в разных странах.

По прогнозам на июнь, фьючерсы будут стоить выше примерно на 20 долларов за один баррель. Отвечая на вопрос, чем грозит отрицательная цена на нефть на сегодняшний день – это упадок спроса и отсутствие свободных хранилищ для целевого хранения нефти, поскольку сейчас вся нереализованная продукция «путешествует» в вагонах, на кораблях без возможности выгрузки в специальные хранилища. Как вы понимаете, это уже не только финансовые вопросы, но и экологические.

- 2711722