14 основных правил управления капиталом

Опытные трейдеры и люди, управляющие капиталом отлично понимают, насколько непросто прийти в себя от просадок. Люди, кто давно уже на рынке, предельно уважают риск. Они карабкаются на вершину и остаются там, не благодаря бесшабашности и принятиям больших рисков, они контролируют риски при надлежащем управлении капитала. Без сомнений, мы все любим почитать про известных трейдерах, превращающие мелкие суммы в состояния, однако в таких историях не сообщается о во много раз большем числе трейдеров, в конце концов забытых из-за недостатка и неуважения к рискам.
Управление капиталом отчасти заключается анализе отношения риска к вознаграждению для любой сделки и общего портфеля в целом. Просадка обозначает, сколько денег Вы утратили между достижениями новых пиков на Вашем торговом счете. По мере того, как будут увеличиваются просадки в размере, будет становиться все еще более трудным, если не невозможным, восстанавливать свой торговый счет. Трейдеры вполне могут иметь удивительную краткосрочную удачу, пользуясь с неуместным риском, однако через какое-то время эти риски догонят их и обнулят их счета. Опытные трейдеры с их долгосрочными записями успехов целиком осознают это и контролируют риск при помощи грамотного управления капиталом.

Замечательно то, что для большей части трейдеров, управление капиталом является скорее вопросом здравого смысла, чем что-то сложное. Ниже описаны кое-какие общие рекомендации, которые могут помочь долгосрочной прибыли в Вашей торговле.
1. В одной сделке рискуйте только некоторой частью всех активов, желательно не более 2 % Вашего инвестиционного портфеля. Есть 2 трейдера, активно торговавшие на протяжении более чем 15 лет, и оба они сделали некоторые состояния. Оба купили дома, о которых мечтали на прибыль от торговли. Оказалось, что первый редко торговал большим количеством акций чем 1,000 за одну сделку, а второй почти не торговал более чем 2-мя-3-мя фьючерсными контрактами за раз. Оба из них использовали очень близкие стопы и рисковали менее чем 1 % за сделку.
2. Следует ограничить риск Вашего общего портфеля до 20 %. Иначе говоря, если Вы в один момент времени закроете все позиции на Вашем торговом счете, у Вас должно остаться около 80 % от суммы Вашего первоначального счета.
3. Сохраняйте отношение риска к прибыли хотя бы 2к1, лучше 3к1, или еще выше. Иначе говоря,, если Вы рискуете 1 пунктом в сделке, в среднем Вам необходимо получить, по крайней мере, 2 пункта. Одна торговая система работала совсем наоборот: она рисковала 3-мя пунктами, для того, чтобы получить лишь 1. То есть, на одну убыточную сделку требуется 3 прибыльных, чтобы восполнить утраты. Одна просадка забрала бы все денежные средства трейдера.
4. Относитесь реалистично относительно степени риска, требуемого на текущем рынке. К примеру, не думайте, что Вы рискуете только маленькой суммой, если Вы держите открытую позицию (дольше дня) по валютным парам на изменчивом рынке с крупным плечом. 
5. Анализируйте изменчивость рынка, на коем Вы торгуете и, соответственно, изменяйте размер позиции . То есть, используйте наименьшие позиции на более волатильных валютных парах. К тому же знайте, что волатильность всегда изменяется, так как рынок не стоит на месте.
6. Зафиксируйте хотя бы часть извлеченной прибыли. Если Вам удалось поймать значительный прорыв цены за короткий промежуток времени, закройте хотя бы часть Вашей позиции. Это в особенности правильно для краткосрочной торговли, для которой крупная прибыль за одну сделку происходит редко.
7. Чем активней Вы торгуете, тем меньшим капиталом Вы должны рисковать при заключении одной сделке. Если Вы заключаете большое количество сделок, в день Вы не можете рисковать даже 2 % за сделку, потому что один действительно неудачный день мог бы обнулить Ваш счет. Долгосрочные трейдеры, которые заключают 3-4 сделки за год, рисковали бы более в среднем, 3-5 % за сделку. Вне зависимости от того, насколько Вы активно торгуете, ограничьте общий риск Вашего портфеля до 20 % (см. правило номер 2).


8. Приготовьте капитал, достаточный для торговли. В торговле не бывает случайностей. Многие трейдеры, в начале своего пути истратили множество счетов с маленькими суммами. Это говорит о том, что для торговли необходимо иметь достаточное количество денег, иначе система рисков может работать неэффективно при соотношениях с размерами депозитов. После таких случаев, они переходили на систему торговли долгосрочных трейдеров.

Это можно отлично продемонстрировать, анализируя механические системы (подаваемые и разрабатываемые компьютером сигналы, которые объективны на 100 %). Допустим, система ранее имела просадку в $10,000. Вы берете этот минимум и начинаете торговать данной системой. Практически незамедлительно Вы сталкиваетесь с чередой потерь, которые обнуляют Ваш торговый счет. После, система вновь начинает успешно работать, а Вы, уже в расстройстве, глядите на это, находясь вне игры. Вы снова кладёте на счет минимум и вновь начинаете торговать этой системой. Она проходит следующую просадку и снова обнуляет Ваш счет.
Ваша неудача не имеет ни малейшего отношения к Вам или к Вашей торговой системе. Это только результат недостаточного денежного капитала. Фактически, Вы обязаны быть готовы к реально возможной просадке, по крайней мере, в два раза большей от произошедшей на историческом испытании (а прибыль - около половины указанного при испытании системы). В примере выше, Вам следовало бы иметь минимум $20,000 на Вашем торговом счете, а еще лучше, если больше. Если Вы начинаете с капиталом в 3-5 раз большим, чем в исторической просадке, (от $30,000 до $50,000) Вы будете менее чувствительны к просадкам и окажетесь в прибыли.

9. Никогда не открывайте дополнительные позиции к проигрышной - не "усредняетесь". Если Вы ошиблись, признайте свою ошибку и закрывайте позицию. В данном случае, два минуса никак не превратятся в плюс.

10. Избегайте возведения пирамид, или же пирамидьтесь грамотно. "Грамотно" обозначает, что надо добавляться лишь к прибыльным позициям и устанавливать в максимальной степени крупную позицию. Иначе говоря, позиция обязана напоминать подлинную пирамиду. К примеру, если ваш обыкновенный размер позиции равняется 1000 акциям, то Вы имели возможность бы сперва купить 500 акций, затем добавить 300 (если первая позиция в плюсе), и еще 100 при последующем движении в Вашем направлении. Более того, если Вы делаете пирамиду, убедитесь, что общий риск позиции находится в пределах рекомендованных, указанных выше ( 2 % на позицию в целом, и суммарный риск всего портфеля не более 20 %, и т.д.).

11. Всегда ставьте реальный "стоп" при заключении сделки. Чаще всего, "Умственный стоп" не работает.

12. Имейте желание "забрать денежные средства со стола" когда позиция принесла профит; "мани менеджмент 2к1" - хорошее начало. По существу, как только Ваша прибыль превышает первоначальный риск, закрывайте половину позиции и перемещайте "стоп" к точке безубыточности для сохранения остатка Вашей позиции. При данном методе, если не считать гэпы при овернайтах, Вы обеспечите, в худшем случае, сделку без потерь, и у Вас все еще будет потенциал прибыли на остатке от позиции.

13. Стремитесь сохранять максимальные просадки между 20% и 25 %. Как только его превысят просадки, будет еще труднее, если не невозможнее, целиком восстановиться. 

14. Вы обязаны остановить торговлю, для переоценки рынка и Вашу стратегию, когда Вы сталкиваетесь с чередой потерь. Gann заявил об этом лучше всех в собственной книжке "How to Make Profits in Commodities", напечатанной более 50 лет тому назад: " Когда Вы делаете до 3-х лоссов к ряду, неважно, огромные они или маленькие, значит что-то неверно у Вас, а не у рынка. Вероятно, переменился тренд. Мое правило заключается в следующем: выйти и подождать. Проанализируйте причину Ваших потерь. Не забывайте, Вы никогда не потеряете денежные средства, находясь вне рынка".

И в заключении хочется добавить, что если Вы хотите получать максимально возможную прибыль с Вашей торговой стратегии, придерживайтесь этих правил и ведите управление своим капиталом грамотно. Управление капиталом - это не высшая математика. Управление сводится к пониманию риска вкладов, рискуя лишь маленькой частью в любой отдельной сделке, и контролирование полного риска в пределах рамки. Те, кто остаются на рынке, не только изучают торговые стратегии, чтобы стать успешными трейдерами, но также изучают и связанные с нею риски. И настоятельно рекомендуется поступать также.

- 2690236