Высокочастотная торговля – что вам нужно знать о ней?

Главный тренд последнего десятилетия в финансовой торговле – развитие финансовых технологий. Компании, специализирующиеся на высокочастотной торговле, постоянно усовершенствуют программное обеспечение, и нет однозначного мнения относительно пользы или вреда от таких компаний.

После резкого падения основных индексов США в 2010 году стратегиями высокочастотной торговли заинтересовались не только трейдеры, но и контролирующие организации.

Высокочастотная торговля (на английском - High Frequency Trading) – способ трейдинга с использованием специальных программ со встроенными компьютерными алгоритмами – торговых роботов.

Представляет собой дейтрейдинг, когда сделки заключаются внутри одного дня и может составлять мини и микросекунды. Количество сделок может достигать нескольких тысяч только за один день торговли. Сумасшедшая скорость заключения сделок не позволяет человеку торговать вручную, за него работают машины. Вместе с развитием HFT-стратегий появился новый класс программного обеспечения.

Суть высокочастотной торговли

Высокочастотная торговля на бирже использует несколько общеизвестных стратегий:

1. Главный акцент на ликвидность. Эта стратегия работает с ликвидностью при получении спреда торговцем. Когда преобладают продающие или покупающие трейдеры величина спреда увеличивается. Сдерживать величину спреда и баланс между быками и медведями должны маркетмейкеры при помощи своих капиталов. Чтобы не тратиться, маркетмейкеры используют высокочастотных трейдеров для торгов, и ликвидность становится сбалансированной.
2. Стратегия статистического арбитража. Позволяет отслеживать взаимосвязи между основными и коррелирующими активами, для нахождения наиболее оптимальных точек входа в рынок. Данный тип арбитража активно использует методы математического моделирования и может применяться на разных длинах таймфрейма.
3. Дирекционная стратегия с ожиданием. Принцип заключается в нахождении самых крупных трейдеров. Именно они наибольшим образом влияют на изменения движения цены. Торгуя также как и они, трейдер находится в прибыльном финансовом потоке.
4. Стратегия «разжигания  моментума». HFT-компании договариваются и выставляют крупную партию ордеров в надежде получить (разжечь) резкое движение цены, использование трейдерами ордеров Stop Loss может продолжить изменение цены. Такая стратегия получила название «спуфинг» и считается незаконной, но её сложно обнаружить и тем более доказать.

Принято считать, что первые HFT-стратегии появились в конце 80 годов прошлого века, и связаны с общедоступностью котировок с целью увеличения конкуренции между биржами.

Применение компьютерных технологий в новой торговой системе дало важный толчок для развития высокочастотной торговли. В 1998 году появились первые электронные торговые площадки.

Высокая скорость исполнения сделок стала главным преимуществом одних игроков над другими, что даёт стимул к увеличению мощности компьютеров.

Выводы

Увеличение доли HFT постоянно увеличивается, но однозначного ответа о работе данной технологии контролирующие организации не выработали. HFT напоминает сверхсовременное оружие, которое могут использовать не по назначению.

 Самыми главными преимуществами высокочастотной торговли является обеспечение ликвидностью и маркетмейкинг. С другой стороны, обеспечивая ликвидность HFT-компании существенно урезают свои доходы.

Самым главным недостатком является возможность обвалить финансовый рынок большим количеством ордеров, отменив их за доли секунды до исполнения. Ведь трудно удержаться от соблазна, когда никто не сможет найти виноватого.

- 2552324