Свопцион – достаточно новый финансовый инструмент на рынке форекс

 Свопционы появились на рынке сравнительно недавно. Они представляют собой нечто среднее между стандартным опционом (как правило – европейским) и свопом. То есть при покупке call-свопциона трейдер получает право заплатить фиксированную цену – и получить премию в соответствии с плавающей процентной ставкой; put-свопцион, наоборот, дает право выплатить сумму в соответствии с плавающей процентной ставкой – а получить премию в виде фиксированной.

Call-свопцион называется свопционом плательщика, а put – свопционом получателя.  Этот вид контрактов также относится к внебиржевым. 

При заключении своп-контракта оговариваются такие его условия, как:

·         длительность действия (обычно свопцион прекращает свое действие за 2 дня до начала работы основного свопа – эта дата  также должна быть оговорена);

·         тип (call или put);

·         частота расчетов по платежам;

·         процентная ставка.

Заключив такой контракт, трейдер приобретает право в оговоренный день или до его наступления купить или продать своп на условиях, оговоренных в контракте. Трейдер платит премию продавцу свопциона. Чаще всего ее размер колеблется в пределах 20-40 пунктов, однако он может зависеть от того, насколько устойчивыми являются процентные ставки, лежащие в основе свопциона. Премия – это своего рода плата за отсрочку. 

Как и любые другие опционы, свопцион дает право на покупку или продажу, но отнюдь не обязывает ее совершать.

Преимущества свопционов

Можно выделить следующее:

·         основным преимуществом является хеджирование – при покупке call-свопциона трейдер защищается от уменьшения процентных ставок, при покупке put – от их роста;

·         благодаря разнице между фиксированной и плавающей ставками можно получать серьезные прибыли;

·         конвертация фиксированных ставок в плавающие и наоборот может выполняться на достаточно долгий временной период;

·         издержки являются сравнительно низкими;

·         позволяют участвовать в торговле даже игрокам с низким кредитным рейтингом.

Разновидности свопционов

Существуют разные свопционы, но преимущественно они стандартизованы.

Наиболее распространенными – и наиболее ликвидными – являются такие свопционы:

·         длительностью 2 или 5 лет – на двухлетние и пятилетние свопы;

·         длительностью 3 месяца или 1 год – на двухлетние, пятилетние и десятилетние свопы;

·         длительностью 10 лет – на десятилетние свопы;

·         длительностью 15 лет – на пятнадцатилетние свопы.

Базисным активом свопциона могут являться валюты, товары, индексы, проценты. 

- 2552143