Forex4you

 Forex4you

Instaforex
Instaforex
Alpari

 

 Alpari

Roboforex

  Roboforex

TLAP

  TLAP

Своп и репо – в чем отличия?

25 октября 2020 - FX

Для трейдера важным параметром на бирже является размер сделки. Не всегда для ее заключения выплачиваются собственные средства, иногда они берутся кредит у брокера. Так в момент заключения сделки, вы можете взять у брокера ЦБ и продать их на рынке. Но, в то же время, брокер может возвратить ЦБ, которые он дал в займы, не зависимо какая рыночная цена.

На бирже существует правило: в конце дня торговли никто из участников не должен иметь задолженности перед брокером. Чтобы были в наличии кредитные средства больше одного ТД ввели своп и репо сделки.

В чем разница между своп и репо?

Репо представляет собой техническую операцию по переносу задолженности с одного дня торговли на другой. Если в конце торгов присутствует денежный долг, то продается часть активов, а на следующий день торгов до открытия биржи их выкуп.

При открытой сделке шорт, в конце дня торговли задолженность перекроется покупкой ЦБ и случится опять через продажу на следующий день торгов до открытия биржи. Чем своп отличается от репо в данной ситуации? Если такая сделка проводится с ценными бумагами, то это репо. И если сделка проведена с валютой, то это своп.

По технике исполнения выделяют несколько видов репо:

  • Прямое - ЦБ продаются с обязательной возвратной покупкой. При этом % прибыли покупатель оговаривает заранее.
  • Обратное - ЦБ покупаются с обязательной возвратной продажей.
  • Виды репо по срокам:
  • Ночные с действующим сроком в один день и фиксированной % ставкой.
  • Срочные - срок действия и % ставка фиксированы.
  • Открытые - с неустановленным сроком действия и с ежедневным пересчетом процентной ставки.

Своп применяется с целью повышения фонда активов, обязательств - извлечения прибыли, в том числе с направленностью получения доступа на рынок иной юрисдикции.

Свопы имеют также несколько видов:

 

  • IRS или % своп - своего рода замена одного процентного платежа на другой.
  • Currency Swap - противоположные конверсионные сделки с одинаковой суммой, но разными датами валютирования.
  • Stock Swap - обмен акциями в будущем.
  • Товарный договор с использованием товарного индекса.
  • КДС необходим для страхования от кредитного риска.
  • Swaption - сделка с определенными параметрами.

Таким образом, своп и репо имеют такие отличия: по репо сделке цена покупки/продажи ЦБ фиксированы, в свопе хотя бы одна из цен плавающая. Данная своп-разница представляет собой аналогичную процентную ставку по сделке репо.

- 1722945

Комментарии (0)

Нет комментариев. Ваш будет первым!