Маржин колл – ночной кошмар любого трейдера на форекс

24 июля 2019 - FX

Ни для кого не является секретом, что торговля на рынке форекс представляет собой очень сложный и трудоемкий процесс. Перед тем, как пробовать торговать самому, нужно как минимум разобраться в том, как эти торги происходят, а также в различных специализированных понятиях, таких как кредитное плечо, маржин колл и стоп аут.

Маржин колл

Рассмотрим, что такое маржин колл, и почему этот термин снится в ночных кошмарах всем трейдерам.

Margin call (маржин колл) - весьма распространенное финансовое понятие, которое используется не только на форекс. В двух словах, маржин колл на форекс — это критический уровень убытков трейдера (выражаемый в процентах), при достижении которого брокер обязан уведомить его. Если утрировать это на понятный язык, то это «последнее китайское предупреждение» со стороны брокера.

Трейдер обязан или среагировать на это предупреждение и внести дополнительные средства для обеспечения кредитного плеча (об этом речь чуть ниже) или же просто ждать развития событий.

То есть возможны 3 варианта после уведомления брокера:

Внести дополнительные средства в сделку.
Ничего не делать, курс валюты начинает идти вверх и в итоге все будет хорошо.
Ничего не делать, курс валюты продолжает падать, после чего брокер, чтобы избежать дальнейших убытков, объявляет стоп-аут.

Что такое стоп-аут?

Stop-out (стоп-аут) - понятие, которое непосредственно связано с маржин колл. Оно также выражается в процентах (на 10-30 % ниже маржин колла). Когда трейдер продолжает терять деньги по своему лоту, игнорируя предупреждение брокера, тот просто принудительно закрывает сделку, чтобы не допустить дальнейшую потерю своих денег, выделенных по кредитному плечу.

Что такое кредитное плечо?

Под термином «кредитное плечо» скрывается определенная сумма заемных средств, которые брокер выделяет трейдеру для осуществления сделок на валютном рынке.

К примеру, трейдер хочет заключить сделку на валютной паре USD/EUR, а брокер на текущей торговой площадке предоставляет кредитное плечо 1:200. Располагая суммой всего в $ 1000, трейдер может заключать сделки на сумму $ 200 000, воспользовавшись заемными средствами. Обычно брокеры указывают максимальный размер кредитного плеча, который он может предоставить (к примеру, 1:200), а клиент самостоятельно выбирает величину, которая нужна ему (1:10, 1:100 и так далее).

Детальнее о кредитном плече читайте в этой статье нашего сайта.

Многие могут задаться вопросом: зачем нужно использовать заемные средства (причем, зачем их берут трейдеры и зачем предоставляют брокеры). Все просто: так можно больше заработать на сделке обеим сторонам. Однако, при этом также увеличиваются риски потерять больше денег. Для того, чтобы потери не зашли слишком далеко, и были введены маржин колл и стоп-аут.

Примеры расчета

Наверняка, некоторым до сих пор непонятно: как рассчитать маржин колл. Приведем пример.

У трейдера есть на счету собственных 700 долларов и он предполагает, что евро будет дорожать по отношению к доллару. При этом линия роста/падения показывает, что на рынке наблюдается довольно сильный восходящий тренд (то есть валюты дорожают). Трейдер открывает позицию размером 0,2 лота (то есть 20 000 единиц базовой валюты) при уровне 1,20, воспользовавшись кредитным плечом 1:100. Также допустим, что на торговой площадке маржин колл составляет 30 %. Это дает ему возможность приобрести 20 000 евро за 24 000 кредитных долларов. Учитывая условия кредитного плеча, на счету трейдера (для поддержания его позиции) будут заморожены 240 долларов из 700 (доступ к ним будет возвращен после закрытия сделки).

Допустим, что курс евро упал на целых 100 пунктов, до 1,19. Текущие убытки в лоте трейдера по данной позиции составляют 24000 — (1,19х20000) = 200 долларов. Однако трейдер решает не закрывать позицию, рассчитывая, что курс евро пойдет вверх. На данный момент у него есть свободные средства в размере 700 — 200 (убыток) — 240 (маржа) = 260 долларов. Эти свободные средства на счету обычно называют «плавающим депозитом».

Теперь вспоминаем, что у брокера на торговой площадке уровень маржин колл составляет 30 %. А это означает следующее: когда на счету нашего гипотетического трейдера останется 240 (залог, который был заморожен) х 30 % = 72 доллара, его позиция попросту будет закрыта в принудительном порядке, чтобы избежать дальнейших убытков. Это случится, если цена евро упадет еще приблизительно на 100 пунктов до 1,18.

Интересные факты о маржин колл

Название «маржин колл» возникло в те времена, когда трейдеры торговали на бирже с помощью телефона. Когда у трейдера возникала нехватка средств, брокер звонил лично, чтобы сказать об этом и уведомить, что нужно пополнить баланс. Сегодня, естественно, уже никто и никому не звонит, да и маржа просто прописывается в договоре. Причиной является то, что ситуация на нынешней бирже меняется буквально за секунды, и брокер банально не успеет позвонить, а трейдер не успеет пополнить средства.

Маржин колл очень трудно предсказать в критической ситуации. Зачастую его внезапное наступление приводит к настоящей панике и цепной реакции. Обычно маржин колл возникает вследствие каких-то потрясений на рынке или даже не особо благоприятной ситуации, неважно по каким причинам.

Некоторые трейдеры могли слышать о маржин колл на фондовом рынке и задаться вопросом: что это такое. На самом деле, это абсолютно то же самое, просто торгуют не валютой, а акциями.

Роль маржин колл и стоп-аута в торговле переоценить невозможно, поскольку они позволяют снизить потери средств в случае неудачной сделки.