Форвардный своп – что это такое, его особенности

На сегодняшний день имеется много разных видов контрактов, договоров, которые стороны могли бы применять при воспроизведении разных обменных операций. Одним из наиболее распространённых видов обмена является форвардный своп.

Форвардный своп - это договор, по которому две стороны могут обмениваться финансовыми инструментами. Но особенность этого договора состоит в том, что обмен этот происходит не сразу, а в будущем, в заранее оговоренную дату. И данный договор обязывает стороны точно выполнить свои обязательства в будущем. Обычно роль финансовых инструментов выполняют процентные ставки, разная валюта и даже сырье, к примеру, нефть.

Как правило, стоимость форвардного свопа сводится к нулю, но это без учета затрат на комиссионные дилера свопа. Чаще всего форвардные свопы применяются в тех случаях, когда нужно как можно больше минимизировать  риск колебания цены за определенную валюту на финансовом рынке. То есть выполняется функция страхования: вы покупаете или продаете валюту по определенной цене в будущем, без риска отклонения в цене.

Причины использования

Основные причины, по которым используется форвардный своп:

• Возможность продлить срок погашения долга с фиксированной ставкой процента.
• Фиксирование ставки финансирования или рефинансирования по погашению долга.
• Уменьшение срока погашения долгосрочного долга с фиксированной ставкой;
• Нейтрализация чувствительности долговых обязательств.

Можно предположить, что одна сторона задумала сделать нечто через четыре года, но спустя четыре года цены на реализацию задуманного могут измениться. А другой стороне есть выгода, предоставить услуги в будущем без каких-либо процентов и изменений в стоимости - в таких случаях обоим сторонам будет выгодно заключить форвардный своп. Форвардный своп является таким же свопом, как и все остальные, за исключением того, что обязательства по договору выполняются в будущем, а стоимости и условия оговариваются и фиксируются сегодня.

Форвардный своп используется давно. В использовании такого вида договора начало положили фермеры, которые заранее утверждали цену за урожай с покупателем, не зная, сколько будет урожая, и какой будет на него спрос, от которого будет зависеть цена.

Так же одним из часто применяемых срочных контрактов является своп договор. Своп договор и форвардный своп существенно отличаются друг от друга, но, несмотря на это имеют одно общее - данные договора, как правило, заключаются вне бирж Хотя есть случаи, когда для заключения таких договоров привлекались посредники, в виде коммерческого банка, который имеет высокий кредитный рейтинг.

Чем отличается своп договор от форвардного договора?

Двумя главными различиями являются:

• В роли инструмента контракта выступает не определенный товар, а денежные потоки.
• По условиям контракта договор заключается не на одну, а на многоразовую сделку.

Одним из самых ярких примеров настоящего свопа является договор между «Газпромом» и Goldman Sachs, которое они заключили на 1 год (с 1 января 2000 года по 31 декабря 2000 года), по которому Goldman Sachs должен был каждый месяц оплачивать «Газпрому» 125 млн м3 газа по стоимости  75,75 долларов , за 1000 м3, а в обмен получал среднюю выручку за месяц от этого количества газа, но фактической цене ФОБ в Роттердаме.

- 2551982