Что такое экзотические опционы: их история и преимущества

 Понятие «экзотические опционы» вошло в обиход достаточно недавно – оно впервые появилось в книге Марка Рубинштейна в 1990 году, хотя на самом деле первые экзотические опционы – ими были барьерные опционы – появились на рынке еще в 60-х годах прошлого века.

Называются опционы экзотическими в силу своего отличия от традиционных опционов (как американских, так и европейских), причем – по очень многим параметрам: способу расчета выигрыша, сроку исполнения опциона.

Такие опционы:

·         более гибкие, чем стандартные;

·         требуют меньше вложений;

·         позволяют получать доход при низких процентных ставках;

·         позволяют получать прибыль выше среднерыночной.

Их с математической точки зрения нельзя оценить при помощи однофакторной модели.

Виды экзотических опционов

К экзотическим опционам, в частности, относятся и бинарные. В них риск, как известно, строго ограничен, они имеют достаточно простую формулу расчета доходов, которые можно получить при определенных вложениях, и рисков (при этих же вложениях).

Другие экзотические опционы тоже обладают такими качествами, к тому же для трейдеров, работающих с краткосрочными и среднесрочными операциями, они гораздо удобнее традиционных опционов.

Существует множество разновидностей экзотических опционов:

·         уже упомянутые выше барьерные опционы, выигрыш по которым зависит от того, дошла ли цена за торгуемый актив установленного барьера в течение срока действия опциона, или не дошла;

·         азиатский, или опцион средней цены – цена исполнения его вычисляется как средняя стоимость торгуемого актива за время действия опциона;

·         диапазонный, или Range-опцион, в котором трейдер должен сделать ставку на то, что за время действия опциона цена на актив окажется внутри рамок какого-то диапазона;

·         свопцион – гибрид опциона со свопом, позволяющий заключить своп-сделку в будущем;

·         сложный опцион, или компаунд, дающий право своему хозяину купить в будущем другой опцион.

Советы трейдеру, готовому торговать экзотическими опционами

Трейдеру не следует использовать экзотические опционы, пока он досконально не разберется с теми рисками, которые несет этот инструмент, не подберет подходящую стратегию, не оценит возможность потенциальных потерь (максимальную!), не разберется, превосходят ли доходы, получаемые от торговли экзотическими опционами, расходы на их мониторинг.

Иными словами: для начала научитесь торговать на демо счетах, а только потом переходите к реальной торговле.

- 2690568