Синтетические материалы – это материалы, синтезированные из других материалов.
То же касается и сделок: синтетические позиции – позиции, синтезированные из других финансовых инструментов в рамках одной сделки: опционов и реальных активов. Например – покупка CALL-опциона и одновременно с ним – базового актива.
Финансовые деривативы (которые реально никаким реальным активом не обладают) также относятся к синтетическим сделкам.
Преимущество синтетических сделок
В первую очередь это, конечно, хеджирование. Таким образом можно обезопаситься от изменения цены не в ту сторону. Конечно, как и обычное хеджирование, синтетическая сделка не обходится без «лишних» затрат («премия», выплачиваемая продавцу, зависит от брокера, и чаще всего составляет 15% от суммы сделки) но зато и риски, связанные с изменением цен активов, будут минимизированы.
Сделки, таким образом, страхуют друг друга. Потери минимальны, а при грамотном подходе в составлении позиции доходность может быть вообще безрисковой. То есть если вы одновременно продажите CALL-опцион и приобретете актив – вы, как минимум, вернете те самые 15% от суммы, выплаченные в качестве премии.
Эти сделки предоставляют возможность хеджирования нескольких рисков.
К примеру, если вы хотите застраховаться от резких скачков валютного курса, то разумно «синтезировать» позицию CALL-опцион рубля + опцион доллара. В таком случае, ни от каких колебаний валютного курса вы зависеть не будете.
Синтетические сделки приносят прибыль и на долгоиграющих опционах (например, таких, длительность которых составляет несколько месяцев).
Риски по синтетическим позициям
Безусловно, определенные риски существуют и при синтетических сделках.
Например, если вы создаете короткую позицию по базовому активу, следует принять во внимание, насколько волатильным является опцион (чем выше волатильность – тем выше риск). Если его цена вырастет втрое, то чтобы сделка оказалась безубыточной, сам актив должен вырасти в цене как минимум на 40%.
Длинные позиции несут меньше риска, чем короткие. В любом случае сделки являются высокоэффективным хеджирующим инструментом.
Следует также помнить, что чем выше ваше страховка, чем больше рисков вы захеджировали – тем менее прибыльной окажется ваша сделка.
Тем не менее, для опытных трейдеров синтетические сделки являются более прибыльным инструментом, чем стандартные инструменты трейдинга.
- 2550514
Роботы для торговли
Статьи
База Знаний
