Beta коэффициент – что это?

 Важным показателем для фондового рынка является коэффициент Beta. Он дает возможность оценить волатильность конкретных акций. Его использование обеспечивает сравнение котировок определенного актива относительно основных рыночных тенденций.

Про коэффициент Beta

С математической точки зрения величина бета коэффициента представляет собой частный случай анализа взаимосвязи двух переменных. Для полного понимания картины и тонкости расчетов требуется достаточно серьезное математическое образование.

Этот коэффициент позволяет оценить, насколько одна переменная чувствительна к изменению другой. В случае рынка оценивается доходность ценной бумаги по отношению к средней доходности по рынку, доходности портфеля инвестиций.

Коэффициент Бета представляет собой отношение ковариации двух переменных к дисперсии одной из них.

Согласно этой формуле, полученное значение может иметь положительное или отрицательное значение. Положительное значение означает, что соотношение с фондовым рынком у актива положительное. Это означает, что с ростом фондового индекса растет стоимость ценной бумаги. Падение тоже наблюдается одновременно, но с различающейся скоростью.

Значение коэффициента больше 1 говорит, что доходность для акции изменяется более стремительно, чем фондовый индекс. В этом случае поведение стоимости акции оказывается агрессивным.

Значение коэффициента меньше 1 говорит, что изменение доходности акции происходит медленнее по сравнению с инвестицией в фондовый индекс. Эти акции считают оборонительными.

Если коэффициент равен 0, то акция никак не реагирует на изменения фондового индекса. Отрицательная корреляция двух величин свидетельствует о том, что с ростом фондового индекса стоимость актива уменьшается.

Коэффициент Бета рассчитывают для многих финансовых инструментов. Он применяется для товарных фьючерсов, для валютных котировок. Важно только помнить, что при расчете коэффициента можно оценить доходность инвестиций, но никак не абсолютное изменение цены.

Величина коэффициента Бета определяет степень риска актива относительно инвестиционного портфеля или всего рынка. При использовании значения коэффициента инвестор может подбирать бумаги с умеренным уровнем риска.

Профессиональные инвесторы по-разному оценивают возможности использования коэффициента Бета. Важно выработать собственное мнение по этому поводу исходя из практической деятельности. 

- 2709915